Chính sách mới về điện mặt trời mái nhà sẽ giúp giảm thiểu rủi ro thiếu hụt điện

Chính phủ vừa ban hành Nghị định số 135/2024/NĐ-CP, có hiệu lực từ ngày 22/10/2024, quy định các cơ chế và chính sách khuyến khích phát triển điện mặt trời mái nhà tự sản xuất, tự tiêu thụ trên mái nhà của các hộ gia đình và cơ sở kinh doanh (bao gồm cả KCN). 

Theo đó, các hệ thống không đấu nối với lưới điện quốc gia được miễn trừ giấy phép hoạt động điện lực và không bị giới hạn về công suất lắp đặt.

Tương tự, các hệ thống có thiết bị chống phát ngược lên lưới hoặc lắp tại hộ gia đình, nhà ở riêng lẻ dưới 100kW cũng thuộc trường hợp miễn trừ này.

Ngược lại, các hệ thống trên 1.000kW trở lên và bán điện dư vào lưới điện quốc gia cần có giấy phép hoạt động điện lực và phải tuân thủ các quy định cụ thể, với công suất bổ sung bị giới hạn ở mức khoảng 2.600 MW (như được nêu trong Kế hoạch thực hiện Quy hoạch điện VIII).

Tuy nhiên, Vietcap kỳ vọng giới hạn này sẽ tăng lên trong Kế hoạch sửa đổi Quy hoạch điện VIII sắp tới do tiến độ phát triển công suất bổ sung trên toàn quốc chậm hơn dự kiến. Tỷ lệ bán lượng điện dư thừa chưa được quy định cụ thể.

Theo Vietcap, giá bán điện dư thừa sẽ được căn cứ vào giá thị trường trung bình của năm trước, do EVN và Công ty TNHH MTV Vận hành hệ thống điện và thị trường điện Quốc gia (NSMO) quyết định. Mức giá này có thể thấp hơn 30% so với FiT trước đó.

Về tác động của chính sách này, Vietcap cho rằng chính sách này sẽ giúp giảm thiểu rủi ro thiếu hụt điện đối với Việt Nam trong giai đoạn 2025-2030. Ngoài ra, điều này sẽ có tác động tích cực đến một số cổ phiếu như PC1 và BCG trong trung hạn.

Về PC1, hiện tại công ty sở hữu 30 MW điện mặt trời mái nhà tại KCN Nomura 1   giai đoạn 1 và dự kiến phát triển thêm 30 MW/50 MW/50 MW tại KCN Nomura 1  giai đoạn 2, Nomura 2 và KCN của công ty liên kết - Western Pacific trong vòng 3-5 năm tới.

Về BCG, công ty cho biết đã phát triển 30 MW trong năm 2024 cho một số khách hàng, bao gồm MWG, và dự kiến sẽ phát triển thêm khoảng 50 MW mỗi năm trong các năm tiếp theo với nghị định mới.

Về REE, công ty vẫn đang chờ chính sách áp dụng cho các dự án quy mô lớn (từ 1.000 kW trở lên). Hiện tại, chúng tôi có khuyến nghị MUA đối với PC1 và khuyến nghị phù hợp thị trường đối với REE.

Ngoài ra, Vietcap cũng cũng nhận thấy tác động tích cực nhẹ đối với các cổ phiếu KCN nhờ các chính sách khuyến khích đầu tư mới vào điện mặt trời mái nhà để phục vụ cho khách hàng trong các KCN.

“Hiện tại, một số công ty trong danh mục theo dõi của chúng tôi đang có kế hoạch đầu tư và mở rộng danh mục điện mặt trời. Đáng chú ý, IDC đã đầu tư khoảng 25 MW và đặt mục tiêu sẽ tăng lên 100 MW vào năm 2026, trong khi SIP đã đầu tư 50 MW và đang tìm cách bổ sung thêm 10-20 MW”, Vietcap cho hay.

Hơn nữa, Vietcap cũng kỳ vọng rằng khả năng ban hành thông tư/hướng dẫn về thực hiện Thỏa thuận Mua Bán Điện Trực Tiếp (DPPA) sẽ là 1 yếu tố hỗ trợ lớn cho việc đầu tư vào điện mặt trời mái nhà.